来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛核心成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现较大幅度下滑，不过净利润成功扭亏为盈，同时管理费也有所下降。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩水
本期利润与净资产变动
长盛核心成长混合2024年实现净利润6873158.76元，相比2023年的净亏损27219525.26元，实现了扭亏为盈。从净资产来看，2024年末净资产合计84566435.22元，较上年度末的130879850.64元，减少了46313415.42元，降幅达35.4%。这表明基金在2024年虽盈利，但资产规模仍在收缩。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 净利润（元） | 6873158.76 | -27219525.26 | 扭亏为盈 |
| 净资产合计（元） | 84566435.22 | 130879850.64 | 减少35.4% |
基金份额净值表现
2024年长盛核心成长混合A份额净值增长率为11.95%，C份额为11.50%，同期业绩比较基准收益率均为5.55%。过去三年，A份额净值增长率为 -20.61%，C份额为 -21.57%，而业绩比较基准收益率为 -30.36%。可见，2024年基金表现优于业绩比较基准，但过去三年整体表现仍有待提升。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 过去三年份额净值增长率 | 2024年业绩比较基准收益率 | 过去三年业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 长盛核心成长混合A | 11.95% | -20.61% | 5.55% | -30.36% |
| 长盛核心成长混合C | 11.50% | -21.57% | 5.55% | -30.36% |
投资策略与业绩：把握市场节奏，实现收益增长
投资策略分析
2024年权益市场低开高走，机会多元。上半年周期及红利板块表现更好，下半年科技板块相对较优。本基金上半年增持半导体、消费电子等行业公司，降低光模块等持仓。下半年在AI相关TMT行业中，调整持仓结构，增加食品饮料、医药等行业配置。这种灵活的投资策略使基金较好地适应了市场变化。
业绩归因
2024年基金业绩增长得益于对市场节奏的把握和行业配置调整。如在科技板块的布局，随着下半年科技行业的良好表现，为基金带来了收益。不过，过往三年业绩不佳，或与市场整体环境及投资决策的时效性有关。
费用与成本：管理费下降，运营成本控制良好
管理人报酬与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1192681.77元，较2023年的2854444.73元，减少了1661762.96元，降幅达58.2%；托管费为198780.32元，较2023年的475740.79元，减少了276960.47元，降幅为58.2%。管理费和托管费的下降，一方面与资产规模缩水有关，另一方面也体现了基金管理人对成本的控制。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1192681.77 | 2854444.73 | 减少58.2% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 198780.32 | 475740.79 | 减少58.2% |
其他费用
其他费用如销售服务费、审计费用等也有所变化。2024年销售服务费为15434.23元，较2023年的85204.61元大幅下降。审计费用2024年为28000元，2023年为60000元，也有所降低。整体来看，基金运营成本得到较好控制。
投资组合：股票投资主导，行业分布较广
资产组合情况
期末基金资产组合中，股票投资公允价值为75449624.97元，占基金资产净值比例达89.22%，是主要投资方向。银行存款和结算备付金合计9385374.39元，占比10.95%，其他各项资产868668.28元，占比1.01%。
| 项目 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 股票投资 | 75449624.97 | 89.22 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 9385374.39 | 10.95 |
| 其他各项资产 | 868668.28 | 1.01 |
行业分布
从行业分类的股票投资组合看，制造业占比最高，达70.08%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占8.74%，批发和零售业占3.96%，金融业占3.91%等。行业分布较广，有助于分散风险，但也需关注行业集中度变化对基金业绩的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 59265252.17 | 70.08 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7394244.32 | 8.74 |
| 批发和零售业 | 3351483.00 | 3.96 |
| 金融业 | 3303905.00 | 3.91 |
份额持有人信息：机构投资者影响大，关注赎回风险
持有人结构
长盛核心成长混合A类份额持有人户数为739户，户均持有101634.78份；C类份额持有人户数为1340户，户均持有3149.52份。报告期内存在单一机构投资者在2024年1月1日 - 2024年6月13日持有份额比例超20%，后全部赎回。这种机构投资者的大额赎回可能引发巨额赎回风险、流动性风险等。
| 份额级别 | 户数（户） | 户均持有的基金份额 |
|---|---|---|
| 长盛核心成长混合A | 739 | 101634.78 |
| 长盛核心成长混合C | 1340 | 3149.52 |
基金份额变动
2024年基金总申购份额较少，A类为990378.53份，C类为894566.72份，而总赎回份额较高，A类为57710653.29份，C类为2237576.25份，导致期末基金份额总额大幅下降，A类降至75108099.09份，C类降至4220361.61份，整体份额较期初下降约42%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动幅度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 长盛核心成长混合A | 131828373.85 | 990378.53 | 57710653.29 | 75108099.09 | -42.9% |
| 长盛核心成长混合C | 5563371.14 | 894566.72 | 2237576.25 | 4220361.61 | -24.1% |
未来展望：看好权益市场，关注产业机遇
展望2025年，基金管理人对整体权益市场较为看好，认为产业推动是市场表现的最大驱动力。全球AI产业持续推进，下游应用和终端硬件将蓬勃兴起，上游算力资本开支维持高位；国内消费行业投资吸引力提升，消费品上市公司主动求变，消费政策拉动销量，且估值处于较低水平。投资者可关注基金在这些领域的布局和投资策略调整。
长盛核心成长混合2024年虽实现盈利，但份额和净资产下滑明显。投资者需关注基金投资策略调整、费用变化、份额持有人结构及市场展望等因素，综合评估投资风险与机会。
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